【分析】为何新兴市场货币成为套利交易宠儿?

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在市场对美联储放缓紧缩步伐的预期下,新兴市场货币受益,从去年9月至今,做多新兴市场货币的套利交易获得良好收益,成为了很多交易者的选择。

近期新兴市场货币的波动率跌至7个月低点,这使得套利交易者们因此受益。

在市场对美联储放缓紧缩步伐的预期下,新兴市场货币受益,从去年9月至今,以借来的美元做多新兴市场货币获得的收益约8.5%。

目前23个新兴市场国家中,有20个货币一个月隐含波动率下降。

押注新兴市场国家货币套利交易受到青睐,表明了市场趋势的变化,对美元走高的预期已经下降了。

Rabobank策略师Christian Lawrence表示,当波动率走高,所有套利交易者都会蜂拥离场。

对交易者来说,流动性是最重要的,Lawrence认为,眼下可以关注土耳其里拉、印尼盾、印度卢比、墨西哥比索以及俄罗斯卢布。

今年以来,做多墨西哥比索意味着超3%的收益,而去年全年收益则为6%。今年表现最好的是俄罗斯卢布,收益近6%。

富国银行(Wells Fargo)货币策略师Brendan McKenn认为,套利交易者可选择墨西哥比索和印尼盾,其利差巨大,但同时要小心高波动率的风险。

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